La crisis financiera mundial: en retrospectiva en 2014

Visión de conjunto

Una crisis financiera ocurre cuando el valor de los activos financieros de un país cae rápidamente. La crisis a menudo se asocia con corridas bancarias, pánico de los inversores y retiro masivo de fondos de las instituciones bancarias. Este escenario predice que todo va cuesta abajo, de ahí la necesidad de retirar todos los ahorros e inversiones de todos los sectores financieros.

Cuando se considera que los activos están sobrevaluados, se producen ventas masivas rápidas que conducen a una crisis financiera. Si no se controla, la situación puede conducir aún más a una disminución de los valores de los activos y retiros masivos por parte de los inversores. El resultado es una histeria colectiva que hace que la economía se hunda en recesión o depresión.

La economía está en picada si:

  • Hay una caída importante en el sector de la vivienda;
  • Un aumento o aumento en el número de desempleados;
  • Hay una disminución aparente en la producción económica.

Las inversiones pueden verse afectadas si los mercados financieros caen en picada. La recesión siempre llega después de que se alcanza un pico en el ciclo económico. Hay una disminución en las ganancias y el empleo después de cada expansión. La recesión ocurre cuando este escenario ocurre con los salarios y los precios de los bienes siendo los mismos que en el período pico.

Esto entonces conduce a una economía en declive que resulta en un canal o depresión. La duración de la depresión es fundamental, ya que determina la gravedad de que el empleo y la producción económica toquen fondo, mientras se espera que comience el próximo ciclo de recuperación.

¿Los mercados financieros del mundo en picada?

Todos los bancos centrales del mundo están en estado de pánico en el cuarto trimestre de 2013. Todas las economías del mundo evaluaron la situación como sombría y se embarcaron en estrategias para controlar los daños. La gran historia sobre el estallido de la burbuja se centró en los problemas de liquidez interbancaria de China y las tasas de interés a un día que están subiendo en espiral.

El mercado de valores de China ahora está en caída libre y ha caído un 20% en la actualidad. El Banco Central de China trató de apaciguar la confianza de los inversores asegurando al mercado que hay liquidez en el sector bancario. Pero el mercado no reaccionó y los inversores se mostraron cautelosos a pesar de las garantías de China.

En Estados Unidos, hubo enconados debates sobre la capacidad de la Fed para controlar la flexibilización cuantitativa (QE) desde finales de 2013 hasta mediados de 2014. Con base en datos históricos, la Fed fracasó miserablemente en estimular el crecimiento económico. Solo había logrado crear burbujas en el mercado de valores mientras drenaba los mercados financieros de instrumentos colaterales de alta calidad.

La situación de apalancamiento hoy es peor que la de 2008 debido a la intervención de la Fed. Sin embargo, como se ha visto en las últimas semanas, la reacción de los bonos y las acciones a la intervención de la Fed en el mercado es crítica; y si retira el soporte, todo el sistema puede estar en riesgo.

Con el colapso de los mercados de bonos en Europa, existe el temor de que lo que venga después sean tasas de interés más altas. Este nuevo escenario de mercado emergente es catastrófico con todas las economías del mundo congeladas en una burbuja de deuda. Los bancos centrales del mundo solo pueden observar, mientras pierden el control de los mercados financieros. El escenario emergente parece sombrío y los incondicionales de la industria dicen que la situación puede ser peor que lo que sucedió en 2008.

La crisis económica en 2007 y 2008

Lo que ocurrió en este período de dos años puede ser similar a la era anterior a la Reserva Federal. El mercado estaba en estado de pánico con la gente despojándose de sus activos, lo que hizo que los precios bajaran a niveles impredeciblemente bajos. Lo que sucedió entonces fue que la gente salió, todos al mismo tiempo. hora. La histeria masiva afectó a los instrumentos a corto plazo como repos, bonos, acciones, materias primas y bienes raíces.

La ola de terror no solo afectó las inversiones a corto plazo sino también los instrumentos a largo plazo. Esta debacle mundial provocó el colapso de empresas fundamentales como Merrill Lynch, Lehman Brothers, Bear Stearns, Washington Mutual, Wachovia y Countrywide Financial.

Se espera que la próxima crisis financiera sea la misma que ocurrió en 2008, 1987, 1929, 1907 y así sucesivamente. La corrida bancaria será sistémica, el crédito se congelará, una gran cantidad de personas perderán sus trabajos y millones de personas verán diezmados sus ahorros de toda la vida. Ocurrió en el siglo XIX cuando los bancos centrales aún no existían, y no se detuvo incluso después de la aparición de la Fed en 1913.

No existe un factor desencadenante que determinaría si la crisis hubiera comenzado. Los depositantes en bancos como Wells Fargo, Citibank y Bank of America no entraron en pánico para alertar a la nación. Fue la Reserva Federal quien se dio cuenta de que los principales bancos estaban subcapitalizados, sobreapalancados e insolventes antes de presentar un paquete de rescate.

La debacle económica de 2007-2008 afectó al mercado de valores cuando se dio cuenta de que la comunidad bancaria no tenía los recursos para absorber la corrida. Lo que ocurrió fue una falta de confianza en el mercado de valores que lo hizo sufrir inmensamente. Lo que salvó el día fueron las garantías hechas por la Fed y el Tesoro en los mercados de valores, que garantizaría depósitos bancarios de hasta $250,000 e inyectaría miles de millones de capital para salvar al país del colapso financiero total.

Se ha discutido muy seriamente en la actualidad que para salvar a los mercados financieros de futuras corridas, debe haber suficiente capital o fondos de fortaleza para cumplir con sus obligaciones de la corrida. Perder la confianza en los bancos y los prestamistas que retiran sus fondos de uno o más bancos puede ser desastroso para el sistema bancario. Los bancos necesitan los flujos entrantes continuos de fondos a corto plazo para cumplir con sus obligaciones a largo plazo. Sin esta continuidad, sería inevitable que comenzara otra corrida bancaria.

¿Puede la economía global manejar otra crisis financiera?

Hay que reiterar que la economía mundial está conectada de lo que creían muchos expertos. Si bien es importante estar al tanto de cómo le está yendo a la economía de los EE. UU., todavía es parte de la economía global donde muchos jugadores están posicionados en la parte superior. China se había convertido en un dragón económico que rivalizaba con EE. UU. por la primera posición. China tiene presencia en muchas partes de la economía global que incluyen materias primas y sectores materiales.

Los movimientos más recientes de China al cambiar de una economía impulsada hacia el exterior hacia sus mercados internos está causando problemas significativos con sus socios comerciales. El Producto Interno Bruto de China se observa con más cuidado ya que la arena global depende en gran medida de su economía en rápido crecimiento. Las debacles financieras en China son observadas con atención por los mercados globales, ya que su caída podría causar estragos en todas las economías del mundo

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